特斯拉股票怎麼買？可以買嗎？為何Tesla股價不斷創新高？
近年來特斯拉股票火紅，其市值更是在 2021 年 10 月突破一兆美元，市場上對特斯拉股票也是利多頻傳。但在今年，由於通脹、疫情等的影響，全球股票市場動蕩，其中作為電動車多頭指標的特斯拉也難以倖免。但仍有許多投資者看好 Tesla 股票，因為拉長時間來看，Tesla股價漲幅依然超過百倍，堪稱這十年來全球新能源科技發展下的最大贏家。
那麼，特斯拉股票是否值得投資呢？投資者怎麼買 Tesla 股票？在這裡，我們將對 TSLA 股價進行分析，告訴你買 Tesla 股票的優勢和風險。如果你現在正糾結是否要買特斯拉，那麼一定不要錯過這篇文章。
Tesla 公司及股票介紹
特斯拉（英語：Tesla, Inc.），舊稱特斯拉汽車（英語：Tesla Motors），是美國最大的電動汽車及太陽能板公司，並與Panasonic合作電池業務，產銷電動汽車、車載電腦（FSD系統），太陽能板及儲能設備與系統解決方案。
特斯拉是世界上最早的自動駕駛汽車生產商，至2018年，特斯拉汽車已經成為世界最暢銷充電式汽車公司。2021年10月，成為第六家市值破1兆美元的巨頭企業。
特斯拉成立於 2003 年，其創辦人為馬丁·艾伯哈德（Martin Eberhard）和馬克·塔彭寧（Marc Tarpenning），而我們熟悉的伊隆·馬斯克（Elon Musk），是在 2004 年以 A 輪投資者的身份加入 Tesla 的，並在 2008 年成為特斯拉的第四任 CEO。
2021 年 9 月，特斯拉股價飆漲，馬斯克也以 2700 億美元財富成為了全球最富有的人。
特斯拉股票代號： TSLA
歷史最低價：5USD
歷史最高價：1243.49USD
Tesla 股價歷史走勢圖：
特斯拉股價飆升的原因
早前，Tesla不斷有壞消息傳出，有不少大行分析師都看淡Tesla的股票。然而，拉長時間來看，特斯拉自掛牌以來累計的漲幅仍然超過百倍，堪稱這十年來全球新能源科技發展下的最大贏家。
對於投資人來說，手上已經持有特斯拉數年的中長線投資者，至今仍是大幅獲利。以 2016 年就買入 Tesla 股票的投資人來說，現在光是持有 TSLA 股票漲幅就有 1700% 這麼多。
那麼，是什麼讓特斯拉股票成長得如此之快呢？
Tesla 股價飆升原因一：特斯拉維持每年營收成長
特斯拉的現任執行長馬斯克曾在 2015 年說過這樣一句話，「如果Tesla 每年能夠維持營收有雙位數增長，以 20 倍的本益比來算，2025 年特斯拉的市值就可以追上蘋果的市值。」而正如馬斯克所說的，Tesla 在 2021 年成功躋身市值 1 兆美元企業的行列。
從 2015 年到 2020 年特斯拉的營收來說，的確保持了雙位數的增長，這也是促使 Tesla 股價不斷創新高的原因之一。
需要注意的是，營收成長並不意味公司的淨利是正的。也就是說營收成長的公司，總體可能是在賠錢的。同樣以特斯拉為例，它在 2018 年中營收增長了，但淨利卻沒有等比上升。
Tesla 股價飆升原因二：特斯拉交車量創新高
有不少分析師看淡 Tesla 股價，主要來說，外界最擔心的是市場對Tesla電動車的需求低於預期。基本上，如果特斯拉的電動車銷情慘淡，Tesla就不可能有盈餘的一天，相信這是外界對Tesla信心大跌的主因。
但特斯拉的電動車需求真的這麼低嗎？我想並不一定。
首先，從過往的數據來看，特斯拉從 2012-2018 年間不同車款的銷量都有變好的趨勢，且 2020 年第四季度的交車量更是優於預期，創下「交車量接近 50 萬」的新紀錄。
其次，從技術上看，Tesla 的技術水平領先其他競爭對手。在電池技術、車輛的設計、續航等方面，現時仍然領前其他車企一段距離。
同時，我們不可忽視特斯拉龐大的用戶群體。電動車企中，已在路上行駛的Tesla有幾十萬輛，這龐大的數據能幫助特斯拉改善其產品，而且對於開發自動駕駛技術上，大量的數據是非常珍貴的，連Google都沒有這麼巨量的數據。再加上Tesla的超級充電站愈建愈多，對Tesla用戶也愈來愈方便。
此外，特斯拉有良好的品牌形象和網路效應。電動車、環保、價錢不便宜、外型設計有型、再加上矽谷的風雲人物馬斯克，Tesla給人們的印象就是：創新、大膽、挑戰者、有型、高級。這種品牌感覺是非常難塑造的。簡單來說，Tesla的汽車界的Apple。
最後，是巨大的潛力。電動車數量現時佔全球汽車市場的份額低於10%，將來的佔比只會愈來愈多，地域方面，Tesla暫時主要的市場是北美，在上海的工廠建成後，相信中國會是其中一個大市場。
因此，從需求上看，結合自身基礎和未來的趨勢，特斯拉電動車的需求並不會如人們預想的那麼低。
Tesla 股價飆升原因三：TSLA 被納入標普 500中
特斯拉股票在 2020 年 12 月 21 日被納入標普 500 指數中，成為全美股票市值前 5 大的公司。
被列入標準普爾500指數的股票必須符合市值達到131億美元（含）以上、公眾持股量至少達到流通在外股數的50%、公司最近四個季度的利潤之和及最近一個季度的利潤為正等要求，因此，這也成為激勵 Tesla 股價上漲的原因之一。
需要注意的是，標普500指數成分股並不是一成不變，而是動態更新的。一旦不符合標普 500 的要求，就會有跌出的一天。
特斯拉個股財報分析
以下我們將從 6 項指標來分析 Tesla 的個股財報。
1.特斯拉的營收
2022年Q1財報，特斯拉(TSLA)營收187.6億美元，年增81%，高於預期的178億美元。2022年Q2營收169.3億美元，年增42%，略高於預期的168.8億美元。由下圖特斯拉近5年營收趨勢圖來看，特斯拉呈現逐年成長的趨勢。
2.特斯拉的毛利率
毛利率表現可以看出一家公司成本控制好壞，是最重要的單位經濟效益指標。2022年Q2特斯拉在車輛銷售的毛利率為27.9%，傳統汽車製造商，毛利率大概都在10+%，像規模最大的Toyota，毛利率也不過17~18%，而特斯拉的毛利率竟然一度高達30%，雖然因疫情、供應短缺的影響使得Q2有下降，但長期應該還是能維持在30%以上。
3.Tesla 的營業利益率
若營業利益率高，則代表公司本身在相關產業具有領先優勢。Tesla 2022年Q1營業利益為36億美元，年成長率為506.6%，營業利益率達歷史新高的19.2%，對比前兩季的14%，有著大幅的成長。Q2營業利益率下降為14.6%，這是由於疫情導致特斯拉在上海的工廠製程延遲。
4.Tesla 的淨利率
結合毛利率以及營業利益率的一項指數，淨利率會呈現同步趨勢。2022年Q1特斯拉淨利率為17.49，Q2淨利率下降為13.4%。
5.特斯拉的現金流
現金流量表是把企業在一固定時間內的現金流動情形，企業能否能經營下去，完全取決於手上有沒有現金。現金流量表分成3個部分統計，即營業現金流、投資現金流和融資現金流。我們可以從營業現金流上來看特斯拉的現金流動情形:
- 2022 年 Q1與Q2，特斯拉營業現金流為$63.4億美元，同比增長 68.55%。
- 截至2022 年 6 月 30 日的前 12 個月，特斯拉營業現金流為$287.5億美元，同比增長 101.43%。
- 特斯拉 2021 年營業現金流為$114.9億美元，比 2020 年增長 93.45%。
- 特斯拉 2020 年營業現金流為$59.4億美元，比 2019 年增長 147.11%。
- 特斯拉 2019 年營業現金流為$24億美元，比 2018 年增長 14.63%。
一般而言，企業的現金流量越高，代表企業還債能力越強。由上述數據可以得知，特斯拉的現金流量正持續增長，符合特斯拉擴大業務的目標。
6.Tesla 的負債比率
負債比是總負債除以總資產。負債比率越高，表示企業承擔債務的壓力越大。反之，負債比越低，表示企業承擔債務的壓力越小。從下表可以看到，特斯拉負債比有下降的趨勢。
此外，這五年特斯拉的負債比都在100%以下，因此不會有因負債導致倒閉的風險。
特斯拉值得買嗎？
以上我們分析了特斯拉的股價和財報，那麼，特斯拉股票值得買嗎？
以下我們總結了 TSLA 股票值得買的原因，但具體可不可以買還需要根據投資者自己理性分析後再決定。
1.特斯拉未來前景好
Tesla引領著新能源和智能電動車技術，Tesla不僅涉足電動車還有太陽能板，電池業務，這幾年也涉足加密貨幣領域。特斯拉電動汽車日益發展迅速是引領其股票價值攀升的主要原因。相較於10年前，Tesla股價如今累計漲幅已經有百倍以上。
當今，歐美中國都在大力發展新能源，這是未來的大勢所趨。
2.特斯拉的創辦者馬斯克
馬斯克為公司制定的戰略完備，執行力強，公司發展步步為營，成績斐然。早在2015年，特斯拉創始人就訂下每年維持雙位數成長，2025年追趕蘋果市值的戰略。
隨著特斯拉的成長，營收逐年增加，特斯拉從市場佔有到公司形象都穩健向上。
3.特斯拉產品銷量逐年攀升
雖然特斯拉推出的車型並不多，但是每一個都是熱銷款。特斯拉在上海的工廠在2021年交付60萬輛，並且每個季度都在增長。瑞銀分析師認為，特斯拉在2022年會仍然主導該市場，预计，2022年特斯拉汽車銷量會達到140萬輛，隨之利潤也會更高。
也就是說，在特斯拉股價上漲的背後，其產品也是在逐年獲得更多消費者認可，企業銷售額持續增長。
4.特斯拉市值得到專業認可
在2020年底，特斯拉股票被選入標普500，成為美國股市市值第五的公司，已經超越臉書。市值距離其目標對手蘋果公司更近了一步，與另外三家公司：微軟，谷歌和亞馬遜，市值差距也越來越近
而且從其發布的財報中可以看到特斯拉不只是營收增加，而且已經看到公司持續盈利，財務體質越來越穩健。
特斯拉公司面臨的風險
但特斯拉的發展並非一片光明的，從目前的來看，特斯拉公司的發展存在以下的風險：
1.供應短縮
特斯拉本業畢竟是製造電動車，和同業一樣遭遇晶片缺貨、全球供應鏈脆弱、美中衝突的挑戰，這些都可能嚴重打擊特斯拉。新型病毒持續變異之下，各國的疫情管制政策對於車廠的影響將更為直接。如上海市疫情發展迅速，上海市政府的封城管控政策直接影響了特斯拉在上海的Model 3及Model Y主要生產基地。
2.市場競爭激烈
最近幾年，電動車越來越受消費者的青睞，不僅國外出現很多電動車，台灣馬路上也出現越來越多電動車的身影。除了環保外，自動駕駛、安靜等優點使得不少開慣汽車的人轉向電動車。
這也讓很多企業看中了這個商機，不少傳統汽車品牌也加速朝電動化進行轉型或成立電動車品牌因應，可以預見的是，未來電動車市場的競爭將更加激烈。
因此，特斯拉如何在總多競爭者中脫穎而出，並保持領先優勢是一個很大的問題。
3.原料價格上漲
隨著電動車市場的逐步開展，政府對電動車的補貼也隨之減少，電動車在成本管控方面的壓力持續提升。並且在烏俄戰爭影響下，國際大宗商品價格大幅波動，尤其是動力電池中的關鍵材料-鎳，在近期內價格更是大幅上漲，導致Tesla直接宣布車價調漲，補貼的減少再加上價格調漲，將考驗消費者是否願意支付更高的價格購買電動車。
4.國際匯率波動
特斯拉是一家國際公司，產品遠銷世界各國，原物料也來自世界各地，因此難免會受到國際匯率的影響。而國際匯率波動所造成的損益，都會被列入損益表中。
所以說，匯率波動不僅可能影響特斯拉的營運，也會直接間接地影響公司的整體損益，這是特斯拉不可避免的風險自已。
5.安全存在爭議
儘管特斯拉是目前銷量最好的電動車生產商，但也發生過不少的安全事故。最令人矚目的就是自動駕駛致死事件，且這些事件每年都會發生，且發生在世界各地。
像今年 7 月，藝人林志穎就在駕駛特斯拉（Tesla）Model X時失控自撞車輛起火，儘管責任歸屬尚未釐清，但已引起廣大車主的關心。
因此，這讓不少消費者有所疑慮，對特斯拉產生不信任感。
看跌 Tesla 股價的原因
特斯拉公司未來存在的風險讓不少人看衰 TSLA 股價，例如，摩根大通先前就表示，Tesla股價處於高估的階段，將在未來下跌過半。而且，持有這樣想法的評論者不在少數。
那麼，除了以上幾點外，還有哪些原因使得人們看跌 Tesla 股價呢？
1.特斯拉的本益比太高
理想的科技股本益比在20-30倍之間，而特斯拉的本益比最高一度超過了千倍，雖然隨著特斯拉開始獲利且盈餘有增加趨勢，本益比開始回到比較正常的水準，但目前特斯拉本益比仍有近80倍左右，仍然比一般科技股高了許多。
2.特斯拉獲利小於傳統車廠
投資機構專業人士曾指出，傳統汽車工廠的股票價格大約是每支股票營收的35%。然而，特斯拉的股價高達其營收的1800%。這已經說明，在當下特斯拉股票和其創造的價值之間，相比於其他同類汽車產業，比例嚴重失調，也讓部分投資人認為股價有被高估的狀況。
3.特斯拉市值被高估
簡單地從特斯拉市值估計和其他汽車品牌相比，其市值已經超過了福特和通用汽車地估值之和。然而，目前市場上兩所汽車公司的銷售額遠高於特斯拉公司，更不用提市場佔有的比例。
4.知名投資者看跌 TSLA
一些特斯拉的投資人表示會持續購買特斯拉股票，也有不少知名投資人表示不會進一步購買特斯拉股票，但是也不會做空特斯拉。就連馬斯克本人也有賣出部分持股，以2022至今為例，他在4月、8月分別賣出了85億美元、69億美元的持股，累計已經超過百億美元。
2022 特斯拉股價分析及預測
無論是長線定投或者短線衝刺，都需要對特斯拉股票有一定的認識。
在俄羅斯和烏克蘭局勢動盪之際，儘管面臨眾多全球供應鏈挑戰， 特斯拉公司 ( TSLA ) 還是迎來了異常強勁的一年。Tesla展望到2022年底有望交付 149.4 萬輛汽車。這2年來特斯拉的營收與獲利都有持續增長的表現，不過特斯拉上海工廠生產的Model 3和Model Y預估交付周期來到1-10周以內，相較於先前的6-14周明顯縮短，樂觀派認為是產能提高，但也有悲觀看法認為是同業競爭加劇、買氣不如從前的跡象。
另一個重點觀察是，2022年以來特斯拉的股價已經修正了45%左右，這也讓市場擔心電動車神話的最佳男主角是不是已經走下神壇？
首先，同樣是在美股掛牌的二大老牌車廠通用汽車與福特汽車，這二家老車廠近年也積極跨入電動車領域發展，今年以來分別歷47%、46%的股價修正，和特斯拉幾乎一樣，代表特斯拉今年股價修正並沒有比其他大型車廠來得多。
再者，被外界稱為「特斯拉殺手」的電動車廠Rivian雖然是後起之秀，卻一向被視為特斯拉的勁敵，這家電動車廠受到旗下電動車召回等消息影響，今年以來股價累計下跌68%，跌幅遠遠大於特斯拉，這也透露特斯拉在產品品質、營收與獲利等面向有相對優異的表現，雖然特斯拉股價也隨著市況不佳而下跌，但跌幅明顯小於電動車同業。
怎麼買特斯拉股票好？
總的來說，特斯拉是一隻好股票，有不少投資者透過買 TSLA 賺了很多，但是我們應該怎麼買 Tesla 股票呢？
首先，一定要做好資產配置。
資產配置應該在低風險，中風險和高風險之間配置不同的投資類別。低風險的比如基金，ETF, 中高風險的台股、美股、外匯、期權等工具。
就全球股市表現而言， 特斯拉所代表的的新能源技術是未來各國的發展重心，當然是不可忽略的。但並不鼓勵你將所有的資金都投到買 Tesla 股票中，做好資產配置才能讓你避開更多的投資風險。
其次，你需要確定自己是想做長線定投還是短線交易。
長期投資特斯拉股票還是短期投機，取決於你的投資風格和投資目的。也決定了你接下來準備投資資金的多少在特斯拉股票上。投資人自己一旦有了計劃就按照計劃執行，自己必須承擔風險，中間也需要足夠的耐心等待。
在台灣如何買 Tesla 股票？
在台灣想要買特斯拉等美股一般有台灣券商複委託、台灣投信發行的美股 ETF 基金、美股券商、美股 CFD 等 4 種方式。其中，台灣券商複委託和海外美股券商是台灣常用的投資美股的方法。
| 比較 | 海外券商 | 複委託 |
| 交易標的 | 所有美股股票、ETF，選擇權、CFD等 | 只有金管會核准的標的 |
| 手續費 | 成本更低 | 成本較高 |
| 商品種類 | 標的選擇多 | 標的選擇少 |
| 融資融券 | 沒有限制，可放空股票 | 放空股票受限制 |
| 投資人保護 | 海外券商為海外監管，較難完整保障台灣投資人權益 | 金管會監管，台灣投資人權益保障完整 |
| 推薦券商 | Firstrade
IB盈透證券 TD Ameritrade Mitrade |
國泰證券
永豐金證券 元大證券 |
投資者可以選擇自己喜歡的購買渠道進行投資。
原文轉載自：https://www.btcc.com/zh-TW/academy/financial-investment/tesla-stock
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